Eli5 Stock Options

Stocks and the Stock Market Melhor resposta Um número de pessoas fizeram perguntas sobre ELI5 relacionadas com a forma como ações e mercado de ações funcionam. Aqui vai: Parte One160: Ações Editar Primeiro, vamos imaginar que na rua há uma loja de brinquedos. O Sr. Jones é dono da loja de brinquedos, e é dono dela há dez anos. A loja de brinquedos é uma empresa que vende brinquedos e todas as crianças gostam de obter brinquedos do Sr. Jones loja de brinquedos. Vamos supor que nós quisemos comprar a loja de brinquedo do Sr. Jones dele de modo que todas as crianças comprassem brinquedos de nós preferivelmente. Poderíamos comprá-lo por um dólar Não, claro que não. Vale muito mais do que isso. Como cerca de dez dólares Cem dólares Bem, como exatamente nós descobrir o quanto temos de pagar para comprar Mr. Jones loja de brinquedos A coisa mais importante a considerar é simplesmente quanto dinheiro é a loja de brinquedos fazendo. Se a loja de brinquedos está fazendo 100 por dia, isso significa que ele está fazendo cerca de 3.000 (30 dias de 100) a cada mês, ou 36.000 a cada ano (12 meses de 3.000). Vamos supor que somos capazes de descobrir que a loja de brinquedos deve ser capaz de manter a fazer isso muito para os próximos dez anos. Então poderíamos considerar que a loja de brinquedos inteira vale 360.000 (que é 36.000 por dez anos). Agora, na prática, isso é muito mais complicado. Mas o princípio básico é simplesmente descobrir quanto dinheiro uma empresa pode ser esperada para fazer em um determinado período de tempo. Felizmente, nós não temos que descobrir nós mesmos. Há grandes empresas cujo trabalho é descobrir o quanto outras empresas valem a pena, e eles fazem todo o trabalho duro para nós. Eles vão nos dizer o quanto Mr. Jones loja de brinquedos é realmente vale a pena, e então podemos decidir comprá-lo ou não. Então, vamos considerar que a loja de brinquedos vale 360.000. Se queremos comprá-lo (e se ele está disposto a vendê-lo), podemos pagar Mr. Jones que muito dinheiro e agora a loja de brinquedos é nosso Agora, isso é tudo bem se tivermos 360.000 e queremos possuir Toda a empresa. Mas vamos supor que só temos metade disso, temos 180.000. O que podemos fazer agora? Bem, desde que o Sr. Jones esteja disposto, podemos comprar metade de sua empresa em vez de tudo. Isso significa que iremos possuir 50 ou metade da empresa, e ele será o dono da outra metade. Isso significa que em vez de todo o dinheiro da venda de brinquedos indo para o Sr. Jones, metade vai para ele e da outra metade para nós. Outra maneira de dizer que possuímos 50 da empresa é dizer que nós próprios 50 do estoque em uma empresa. Quando uma empresa é criada de uma forma que você pode comprar peças dele, essas peças são chamadas ações. Há duas maneiras de pensar em ações: percentagens e ações. O que acabamos de falar são porcentagens. Podemos comprar 50 das ações no Sr. Jones empresa de brinquedos para 180.000. Da mesma forma, poderíamos comprar 10 das ações da empresa de brinquedos Mr. Jones por 36.000 (supondo que o valor total da empresa fosse 360.000), ou poderíamos comprar uma das ações por 3.600, e assim por diante. Quando você ouvir as pessoas falarem sobre ações, você vai ouvi-los falar sobre ações. O que exatamente isso significa Bem, vamos imaginar que o Sr. Jones tem um monte de gente que quer comprar um pedaço de sua empresa. O que ele pode fazer é dizer Hey todos, eu tenho 100 peças diferentes da minha empresa para venda. Neste exemplo, existem 100 peças totais que ele tem para venda, cada um valendo 1 do estoque. Para comprar todas as 100 peças custaria 360.000 e isso significaria que você possui toda a empresa. Isso significaria que sempre que a empresa ganha dinheiro, você recebe todo o dinheiro. Mas vamos supor que só temos 3.600 para usar. Isso significa que todos nós podemos pagar é uma peça de sua empresa, mas que uma peça vale 1, o que significa que cada vez que a empresa faz uma centena de dólares, vamos ter um dólar. Assim, neste exemplo, o Sr. Jones olha para a situação e percebe que é muito difícil encontrar pessoas para comprar peças de sua empresa, porque cada peça custa 3.600, que é um monte de dinheiro. Então, ele decide em vez de apenas ter 100 peças, ou partes, ele vai ter mil peças Agora, leva dez partes para ter 1 da empresa, mas cada parte é apenas 360. Isso é muito mais acessível. Ele poderia até mesmo decidir fazer 10.000 ações, o que significa que você poderia comprar uma ação para apenas 36. Então este é o conceito básico. As empresas reduzem seu valor em pedaços, ou ações, e depois vendem as ações para as pessoas que vão comprá-las. As pessoas que compram ações são chamadas de investidores e o ato de comprar uma ação é chamado de investimento. Isso significa que eles estão comprando ações em uma empresa, porque eles pensam que, eventualmente, eles vão fazer de volta mais do que o que eles pagaram, porque eles estão recebendo um pedaço de todo o dinheiro que a empresa faz. Quando uma empresa é enorme, vale bilhões de dólares, mesmo mil ações simplesmente não é suficiente. Eles precisam ter muitas, muitas ações, a fim de se certificar de que as ações são acessíveis. Algumas empresas têm milhões de ações. Agora, nós cobrimos um aspecto do que significa possuir ações em uma empresa. Você é capaz de manter algum do dinheiro que a empresa faz, com base em quantas ações você possui. Mas quando você possui parte de uma empresa, você não apenas obter algum do dinheiro que faz. Você também começa a tomar decisões. Todos os que têm ações em uma empresa tem o direito de votar no que a empresa fará em seguida. A quantidade de poder de voto que você tem é igual à porcentagem de ações que você tem. Imagine que uma empresa é detida por três pessoas: Billy, Melissa e James. Imagine que Billy possui 40 do total de ações, e que Melissa e James cada um possui 30, o que é menos do que o que Billy possui. Vamos supor que a empresa de brinquedos está tentando decidir se quer vender um determinado brinquedo. Billy acha que é uma boa idéia, mas Melissa e James acham que é uma má idéia. Bem, embora Billy tenha mais ações da empresa, e mais poder de voto, ele ainda estará fora votado por Melissa e James. Isto é porque juntos Melissa e James têm 60 em comparação com Billys 40. Quando uma empresa tem um monte de acionistas (pessoas que possuem ações da empresa), eles terão reuniões chamadas reuniões de acionistas. Nessas reuniões, todo mundo consegue votar com base nas ações que possui. A empresa fará tudo o que a votação prevalecente decidir. Então, isso traz uma questão. E se houver um monte de pessoas que possuem ações, mas um deles possui mais de metade de todas as ações Seria essa pessoa ser capaz de out-vote todos os outros, não importa quantas outras pessoas lá são A resposta é sim. Se uma única pessoa detém mais de metade de todas as ações, então eles têm o que é chamado de controle da empresa. Isso significa que eles podem decidir qualquer coisa para a empresa e outvote todos os outros. Parte Two160: O mercado de ações Editar Então, agora você deve ter uma idéia muito boa do que é estoque. Agora vamos imaginar que há também uma empresa de videogames de propriedade do Sr. Smith. Agora, o Sr. Smiths empresa está fazendo muito melhor do que o Sr. Jones. Nós tínhamos dito que o Sr. Jones empresa vale 360.000 com base no quanto ele é esperado para fazer mais de dez anos, mas Smiths vale duas vezes que Sua empresa de videogame vale 720.000. Vamos imaginar que a empresa Mr. Jones tem 100 ações totais de ações, cada um avaliado em 3.600 por ação. Vamos também imaginar que o Sr. Smiths empresa também tem 100 partes totais de ações, cada um avaliado em 7.200 por ação. Isto significa que se tivéssemos 7.200 nós poderíamos escolher comprar duas partes na companhia do brinquedo do Sr. Jones, ou uma parte na companhia video do jogo do Sr. Smiths. Suponhamos que já possuímos duas ações da empresa de brinquedos Mr. Jones. Nossas duas ações valem 7.200, o que é suficiente para comprar uma ação no estoque da empresa do Sr. Smiths. Olhamos para ambas as empresas e decidimos que a empresa do Sr. Smiths parece estar fazendo o melhor, então decidimos vender nossas duas ações na empresa de brinquedos Mr. Jones e comprar uma ação no Sr. Smiths. E este é o básico de negociação de ações. Agora aqui é onde as coisas ficam interessantes. Quanto uma empresa realmente vale a pena mudar constantemente. Sr. Jones empresa tem feito 100 todos os dias durante dez anos, mas todos do ano passado, sua empresa estava fazendo apenas 50 por dia É ainda vale 360.000160 Talvez seja perder valor, ou talvez ele está apenas passando por um período aproximado . Se possuíssemos ações na empresa, teríamos que decidir qual é. Se decidimos que a empresa está perdendo valor, então provavelmente vamos querer vender nossas ações e comprar ações em uma empresa que está fazendo melhor. Há uma série de razões para supor que uma empresa está fazendo melhor, ou pior. Podemos ter ouvido um boato de que o Sr. Jones empresa de brinquedos, mesmo que ele só tem feito 50 / dia está prestes a começar a vender um brinquedo realmente legal. Dizemos Wow, se ele vende que brinquedo muitas crianças vão comprá-lo e por isso decidimos comprar um monte de ações, porque nós pensamos que o estoque é realmente vale mais do que o Sr. Jones diz. Da mesma forma, podemos ter ouvido um rumor de que uma empresa de brinquedos ainda melhor vai ser a abertura de uma loja ao lado do Sr. Jones loja de brinquedos. Neste caso, poderíamos dizer Oh não, temos um monte de ações de Mr. Jones empresa de brinquedos, e é melhor vendê-lo rápido Se não, vamos perder dinheiro, porque as crianças vão comprar na loja de brinquedos novos ao invés. Você pode ver que a emoção desempenha um grande papel neste. Agora vamos imaginar que, em vez de duas empresas (Mr. Jones Toy Company e Smiths Video Game Company), existem centenas de empresas. Permite também imaginar que existem milhares de pessoas todo o estoque de negociação em cada empresa ao mesmo tempo. Agora você tem o que é chamado de bolsa de valores. Se você tomar o valor de todas as empresas e adicioná-los juntos e, em seguida, dividir isso pelo número total de empresas em sua bolsa de valores, você obtém uma média que você pode acompanhar ao longo do tempo para ver como bem em média todas as empresas estão fazendo. Vamos supor que todas as empresas combinadas valem um milhão de dólares, e que há apenas dez empresas totais na bolsa de valores. Então diríamos que o valor médio é um milhão dividido por dez, que é 100.000. Lembre-se de que quanto as empresas valem a pena mudar ao longo do tempo, então no dia seguinte pode virar que todas as dez empresas combinadas são agora vale dois milhões de dólares, o que significa que a nossa média é agora 200.000. Se acompanharmos essa média ao longo do tempo, podemos criar um gráfico. Podemos assistir a este gráfico para ter uma boa idéia de como as empresas na bolsa de valores estão fazendo. Isso também pode nos ajudar a decidir se ou não investir em mais empresas é uma boa idéia, ou uma má idéia. Lá você tem, o básico de ações e do mercado de ações. Espero que tenha gostado. Contribuições Há muitas perguntas e respostas interessantes sobre este tópico no tópico Reddit. Gtnow alguém precisa explicar futuros, opções e derivativos Futuros: a obrigação de comprar uma quantidade fixa de um bem especificado em uma data definida no futuro. Digamos que você é um agricultor e está preocupado que o preço do milho vai para baixo, você pode comprar um contrato de futuros para entregar uma quantidade definida de sua colheita a um preço predeterminado, reduzindo assim a incerteza. Opções: semelhante a futuros, exceto como o nome indica, as opções são o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender uma quantidade fixa em ou antes de uma determinada data no futuro. Os executivos corporativos são muitas vezes pagos em opções de ações que têm um preço de exercício (o preço que você pagaria pelo estoque na entrega) acima do preço atual, o que lhes dá o incentivo para agir no melhor interesse dos acionistas. Por exemplo: ações XYZ Corps é de 15 / share ea empresa quer projetar um novo plano de compensação. Eles concedem ao CEO opções de compra (o direito de comprar ações a um determinado preço) em, digamos, 20 / ação. Se o CEO não melhorar o valor da ação da empresa acima de 20 / share, essas opções são inúteis. Existem muitos tipos diferentes de opções: Put, Call, American, European, etc Put é o direito de vender a um determinado preço, oferecendo proteção contra um declínio no valor da ação. Chamar é o direito, mas não a obrigação, de comprar a um determinado preço. As opções americanas podem ser exercidas em qualquer momento até a sua expiração, enquanto as opções europeias só podem ser exercidas em datas específicas. Muitas pessoas usam opções como um meio de limitar seu risco de perda, oferecendo um monte de recompensa. Se você gastar 100 em opções em 100 partes que acabam sem valor, você perde 100 e ir embora. Se você comprar 100 ações por 10 um pedaço, você tem um custo muito mais alto na frente, e você tem muito mais risco de perda - até 1.000. Derivativos: As opções e os futuros caem sob o guarda-chuva de derivativos. Um derivativo é um instrumento financeiro que é avaliado com base em um ativo subjacente. Um valor de opções é baseado no preço atual das ações subjacentes e na probabilidade de que ele mude de valor. Uma ação que é conhecida por grandes movimentos ascendentes terá opções de chamada cara, porque é provável que eles valem muito dinheiro, enquanto estoques estáveis ​​como GE arent propensos a grandes oscilações para as opções de chamada que estão longe do preço atual são muito Cheap. Let Me Explain Option Trading em termos simples Você realmente entender Como ganhar dinheiro com as opções de negociação. Nesta lição eu willxa0explain opção de negociação para que você possa ver por que algumas pessoas constantemente dobrar o seu dinheiro e outros não. Esta isxa0Lessão 1 do Módulo 1 (a tabela de conteúdos e aulas de vídeo estão na parte inferior de cada lição neste curso). Você vai aprender o que eu usei para transformar 600 em cerca de 3.000 em poucos dias. Você verá como você pode ter um grande lucro, mesmo se o estoque se move apenas 1 no preço. E quando você terminar este módulo você terá uma compreensão completa de como ganhar dinheiro com negociação de opções. Explicar opção de negociação - o conceito de compra e venda de contratos para um lucro Se você está frustrado com os tutoriais técnicos on-line e mais complicado negociação de opções, então eu entendo suas frustrações. Eu nunca encontrei alguém para explicar a opção de negociação em termos simples, então eu eventualmente reunido a minha própria definição e isso é o que estou compartilhando com você hoje. Para os propósitos desta lição, estarei me referindo apenas à negociação de opções de ações, mesmo que as opções possam ser negociadas em outros títulos, como commodities. Uma opção de ações não é uma coisa física como possuir ações em uma empresa. Em vez disso, é um contrato entre duas partes. Quando você possui ações (ou ações), você realmente possui um pedaço da empresa. Quando o valor da empresa sobe assim faz seu preço de ações e, em seguida, você tem a oportunidade de vender suas ações ações a um preço mais elevado. No entanto, uma opção de compra de ações é um contrato, ou um contrato, em que uma parte concorda em entregar algo (ações) a outra parte dentro de um período de tempo específico e por um preço específico. Portanto, negociar opções de compra de ações é essencialmente o negócio de compra e venda de contratos (contratos de opção de compra de ações). Investidores imobiliários comprar e vender casas Comerciantes de ações comprar e vender ações de ações Comerciantes opção comprar e vender contratos Contrato: um acordo celebrado entre duas ou mais partes. Não é diferente do contrato que você assina para comprar uma casa ou um contrato que você tem com um advogado ou músico. É apenas um contrato. Como os comerciantes da opção fazem seu dinheiro é a mesma maneira que os comerciantes conservados em estoque fazem seu dinheiro. Os comerciantes conservados em estoque fazem seu dinheiro quando o recurso que compraram (partes conservadas em estoque) sobe no preço. Uma vez que acontece que vendem suas partes para um lucro. Os comerciantes das opções fazem seu dinheiro quando o recurso que compraram (o contrato das opções) sobe no preço. Eles então vendem seu contrato a um preço mais alto que o que pagaram. NOTA: Estou apenas referindo-se ao lado de compra de negociação de opções. Existe uma maneira de ganhar dinheiro vendendo puramente opções de ações, mas eu cubro isso no meu treinamento de opções mais avançadas. Se as coisas ainda são fuzzy não se preocupe, eu vou explicar a opção de negociação mais alguns. Para obter uma melhor compreensão de como os contratos podem ser negociados por dinheiro, vamos passar para um exemplo de como você ganhar dinheiro comprando e vendendo contratos. Prossiga para a próxima lição ou junte-se à nossa comunidade e aprender a fórmula de riqueza secreta que lhe permite toxa0retire em menos de um milhão de dólares. Sempre, sempre, lembre-se sempre que a obtenção de opções de ações não é a mesma coisa que obter ações. A opção é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço específico, em um momento específico. Antes de comprar as ações - ou exercer suas opções - você precisa dessa opção para comprar. Você deve ganhar o direito de comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercer suas opções fará de você um acionista e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento. Enquanto você não está obrigado a exercer uma opção, se você optar por adquirir o estoque, aqui estão algumas orientações a seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de realizar direitos. Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, contudo manter a posse do estoque sem conseqüências. Vesting horários variam de empresa para empresa. Por exemplo, os funcionários de uma empresa podem ser investidos em 33 por cento de suas opções após cada ano com a empresa, enquanto os funcionários de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas opções após cada cinco anos. Em empresas de alta tecnologia, o cronograma típico de aquisição é um pouco mais complicado. Por exemplo, um empregado pode ser 25 por cento investido após os primeiros seis meses de emprego e, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês, até que todas as opções são investidos. Exemplo de vencimento de horários, empresas não-high-tech Vesting, empresa A Vesting, empresa B oitavo mês do ano 4 Vamos assumir três empregados hipotéticos começaram a trabalhar em 1 de janeiro de 2001. Um trabalha na empresa A, um trabalha na empresa B e um Trabalha na empresa de alta tecnologia C. Agora vamos supor que todos os três funcionários deixam seus empregos em 01 de outubro de 2003, após dois anos e nove meses de emprego (ou 33 meses). O empregado na empresa A será 67 por cento investido (dois anos completos vezes 33 por cento), eo empregado na empresa B será 40 por cento investido (dois anos completos vezes 20 por cento). O empregado na empresa C será 79 por cento investido (25 por cento mais (27 vezes 2 por cento)). Exercício Exercício é quando você realmente compra o estoque. Os planos de opções são projetados para incentivar a participação dos funcionários, com base na teoria de que, quando os funcionários têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões no melhor interesse da empresa e executar em um nível que ajuda a empresa atingir seus objetivos e metas. Os acionistas têm a maior participação na empresa. Afinal, eles são os proprietários. A propriedade carrega consigo certas responsabilidades, tais como a votação, juntamente com o potencial ascendente e descendente. Os acionistas têm a maior responsabilidade e podem ganhar (ou perder) o máximo. (Opções não exercidas) Acionista (opções exercidas) Acionista anterior (ações vendidas) Ganho se os aumentos de preço de ações Perder se o preço das ações diminui Muitas vezes, entre os empregados de base, as opções são tratadas mais como auto - Dirigidos, onde o bônus está vinculado ao valor da empresa. A maioria dos funcionários que não são executivos exercer suas opções, em seguida, vender suas ações na mesma transação. Isso é conhecido como lançando a opção. Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual os funcionários são restritos de exercer suas opções de ações. As regras do período de bloqueio podem diferir por empresa e por empregado dentro da empresa. Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias (seis meses), após o que pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções. Seu departamento de RH deve informá-lo sobre como as regras se aplicam a você. Compreender seu plano Há muitas maneiras que uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações. Cada plano tem implicações fiscais diferentes e regras associadas a ele. Funcionários de algumas empresas podem ter de cumprir determinados requisitos após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador por um período predefinido, a fim de manter o estoque. Também é possível que os funcionários só será capaz de manter suas ações durante o tempo que theyre trabalhando para o empregador. Isso é para garantir a lealdade e retenção dos funcionários, pelo menos por um tempo. Se sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender seu estoque, e você pode ficar com a empresa mais tempo para perceber mais ganhos. Outros programas de opções de ações têm menos condicionalidades. As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, como se você possui o estoque ou são meramente investido nas opções, ou se você é realmente capaz de vender o estoque que você possui. Tornar-se investido em uma opção de ações e exercer essa opção são coisas diferentes, com implicações fiscais diferentes. Certifique-se de ler atentamente o contrato de opção fornecido pelo seu empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações. Você pode querer entrar em contato com um contador ou planejador financeiro pessoal para ajudá-lo a compreender melhor suas oportunidades de investimento e maximizar o seu potencial de crescimento, minimizando a responsabilidade fiscal. Selecione suas opções de ações Você só pode exercer opções de ações que são investidas. Assim, em qualquer momento, você pode ser capaz de exercer apenas algumas de suas ações ou você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis ​​a cada um. Isso significa que você precisa selecionar as melhores oportunidades que irão ajudá-lo a cumprir seu investimento pessoal e metas financeiras. Por exemplo, você pode ter a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações a um preço, e se você atender a critérios específicos de emprego (como ficar com a empresa por um certo tempo), você pode ser dada uma opção adicional para um diferente Número de ações, oferecido a um preço diferente. Você pode então escolher qual opção exercer, ou exercer todas as suas opções de uma só vez. Você pode exercer suas opções em qualquer ordem. Não há mais leis afirmando que você deve exercer opções na ordem em que theyre dado a você. Escolha um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para exercer suas opções de ações. Embora este seja ainda o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver acordos especiais com corretores de ações e / ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venham com um montante fixo de dinheiro para participar de um estoque Opção. Em alguns casos, um exercício totalmente sem dinheiro pode ser executado. Sua descrição de planos ou seu departamento de RH pode explicar as alternativas. Além de vir acima com o dinheiro necessário pagar para exercer uma opção, esteja preparado para pagar fundos adicionais para cobrir as exigências de retenção (para opções não qualificadas). O valor exato de retenção será baseado no preço real no qual você compra o estoque. Exercício da opção Depois de ter investigado as regras associadas com o plano de opções de ações, e youve determinado exatamente como e quando você deseja exercer suas opções, você provavelmente terá que completar alguma papelada e submetê-lo ao seu empregador para comprar o estoque. Nunca espere até o último minuto, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre a oportunidade. Idealmente, você vai querer um tempo amplo para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você beneficiar o mais financeiramente. As decisões que você tomar determinará quanto de imposto você terá no futuro. - Jason Rich, Contribuinte salarial